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发表于 2018-3-22 14:23:34 | 显示全部楼层 |阅读模式

我们先来看看大盘的走势,周三(3月21日)A股日K线收一根小阴线,日内最高上打3314,如期回补缺口尾盘跳水收报3280。3月13日这波下跌浪形为依据,大盘仍然处于区间行情调整【3233—3335】,昨日徐晴媛分析师高抛后也是应对市场美联储加息的防护措施,今日大盘压力位3307,附图指标来看,MACD红色动能柱缩量,快慢线水下缠绕运行,有突破0轴趋势。


板块热点方面,分析师会在微博中同步直播更新,徐晴媛分析师昨日提及的三大热点依然较为活跃。短线继续围绕市场热点主流国企改革、新挖掘独角兽、及超跌类型个股操作。那么在股市形势不是牛市的时候,股民小散户如何捡钱,落袋为安呢?不少股民将目光投向了股票期权。

一、股票期权:风险低,收益高

(一)股票期权:风险可控下的潜在杠杆高收益

对于股票期权买方来说,股票期权是一种亏损有限,而潜在收益无限的投资工具,最大的亏损额就 是支付的期权费用;徐晴媛分析师提醒投资者,而潜在收益随股价上涨杠杆倍数放大,其最大特点是风险和收益不对称,是一种典型的以小博大的股票投资工具,期权原理与买保险类似。


(二)股票配资:杠杆高收益伴随杠杆高风险,具体表现在两个方面

1、股票价格下跌时的杠杆高风险:当使用配资杠杆后,亏损随杠杆比例成倍放大,这表明股票配资在获取潜在杠杆高收益的同时,也要承担杠杆高风险;徐晴媛分析师提醒投资者,而股票期权在获取潜在杠杆高收益的同时,却不需要承担股票价格下跌带来的杠杆高风险;


2、强行平仓风险:股票配资一般会设置警戒线和强行平仓线,一旦接近强行平仓线,投资人有两种选择:

(1)不追加资金:如果不能追加资金维持股票仓位,徐晴媛分析师提醒投资者,结果就是被配资机构强行平仓出局,即使后来股票又涨起来,但你已倒在黎明前;


(2)追加资金维持股票仓位,但如果股票继续下跌,投资人将陷入不断追加资金,不断面对越来越大的杠杆亏损,徐晴媛分析师提醒投资者,最终可能陷入赌博式的破产风险中。

二、股票期权杠杆比例更高

(1)股票期权:天然具有高杠杆的特点:不同有效期限的股票期权,有不同的期权费和杠杆倍数;如3%的期权费,就意味着33倍的杠杆;5% 的期权费,徐晴媛分析师提醒投资者,代表着20倍的杠杆;10%的期权费,代表10倍的杠杆。目前,一般股票期权的费用在3%-10%之间,意味着杠杆倍数一般在10倍至33倍之间。   


(2)一般配资比例在1:1至1:5之间,1:5的配资比例是高风险的杠杆比例, 意味着买入的股票价格跌幅不能超过20%,否则面临强行平仓风险,投资人的操作风险非常大,股票价格一个小波动,就可能导致被强 平出局;徐晴媛分析师提醒投资者,因此,投资人的配资杠杆一般总会选择在1:5以下。

三、杠杆收益与杠杆风险比较:

假设条件:

(1)股票期权:A股票,约定价格X元,3个月期,10%期权费,即支付10万,获取100万的A股票持仓;


(2)配资:按1:4配资,自有资金2 0 万元 ,配资80万元,按X价格买100万A股票,配资成本 : 月息1.5%,3个月3.6万元。 配资损益计算扣除配资成本。


注:该内容仅为徐老师对投资者教育之目的,不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。




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